ANDRA KVARTALET
Den kraftiga
omsättningsökningen fortsätter och under Q2 ökade intäkterna med
52% till 198,4 MSEK (130,3) vilket var i linje med vad vi hade
förväntat oss. Ökningen är, som väntat, huvudsakligen hänförlig
till förvärvad verksamhet.
Rörelseresultatet (EBITDA) uppgick till 8,1 MSEK vilket var
klart under vår prognos på 18,9 MSEK. Resultatet är under bolagets
egna, såväl som våra prognoser och belastas av förseningar och
omställningskostnader till följd av Venteloförvärvet. Bolaget har
också tagit kostnader för fördröjd utfasning av gamla driftsystem.
I samband med rapporten annonserades att bolaget slutit sin
hittills största affär med ett avtalsvärde om 27 MSEK med Botkyrka
kommun.
UTSIKTER & VÄRDERING
AllTele och övriga aktörer i branschen ser en kraftig ökning av
mobilsurfanvändandet, såväl inom privat- som publik sektor vilket
påverkar marginalen negativt då många äldre kunder ligger med
fastprisavtal. Vi räknar med att utvecklingen kommer fortsätta
vilket väntas pressa bruttomarginalen framöver.
Den oförändrade omsättningen jämfört med Q1 är något oroväckande
och enligt våra beräkningar har den organiska tillväxten under
första halvåret i stort sett varit noll. Detta kan givetvis bero på
utrensning av olönsamma kunder i förvärvade kundstockar vilket i så
fall kommer visa sig i en förbättrad lönsamhet. Vi har efter
rapporten justerat ner våra marginalantaganden för Q3 och Q4.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Alla reviews för AllTele