-
Starkt tredje
kvartal
-
Tydlig underliggande trend
-
Justerat upp estimaten för
2012
Starkt tredje kvartal
Nettoomsättningen uppgick till 57,6 MSEK (50,5) för det
tredje kvartalet, vilket är en ökning med 14% y/y och bättre än
vårt estimat. Bredband2 uppvisar således stark organisk tillväxt.
Största delen av omsättningen är hänförbar till privata kunder i
öppna statsnät som står för 69% (71), därefter företagskunder som
bidrar med 25% (23). Bolaget har under kvartalet ökat fokus på
företagskunder genom att lansera Bredband2business, en ny och
tydligare profil med fler försäljare och kompletterande produkter
utformade för att passa företag bättre. Rörelseresultatet har under
2012 nära på fördubblats till 8,6 MSEK jämfört med 4,9 MSEK
2011.
Tydlig underliggande trend
Bolaget redovisade en ökad försäljning till
företagskunder och antyder att det kan fortsätta under resten av
året. Företagskundsmarknaden är i en tydligt positiv trend, som
innebär att fler företag väljer att byta sin gamla teknik till
fiberteknik. Det innebär ökad efterfrågan på fiberoptikslösningar,
där Bredband2 avancerar och plockar marknadsandelar. Bolaget har
vunnit ett antal affärer där den tidigare leverantören inte kunde
matcha Bredband2s kvalité. Trenden syns även i antalet
företagsaffärer med större ordervolym som också har ökat. Två
viktiga fördelar med företagskunder är att marginalerna är högre
jämfört med privatkunder samt att avtalen skrivs på en längre
period. Snittavtalen skrivs på ca 36 månader, vilket ger en stabil
löpande intäkt med god lönsamhet.
Justerat upp estimaten för 2012
Vi justerar upp både omsättnings- och vinstestimaten med
3% respektive 5% med anledning av det starka kvartalet. Blickar vi
framåt ser vi en tydlig fokusering av bolaget på att öka
lönsamheten kontra tillväxt. Satsningen på datahallar är ett bevis
på fokuseringen då bolaget klättrar högre upp i värdekedjan och kan
erbjuda ett bredare utbud av tjänster. Samtidigt ökar
fibernätspenetrationen i det viktiga kundsegmentet Sveriges
Allmännyttiga Bostadsföretags (SABO). 2015 räknar SABO att 80% av
sina medlemmar har fibernät jämfört mot dagens 70%.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Alla reviews för Bredband2