-
Något sämre kvartal än
väntat
-
Avtal med Siemens
-
Justerar vårt estimat för
2012
Något sämre kvartal än väntat
Cellavision presenterade en stagnerande omsättning på
35,3 MSEK (36,5) för Q3, vilket var något under vårt
omsättningsestimat. Minskningen berodde främst på en negativ
valutaeffekt. Omsättning på rullande 12 månader minskade med ca 1%
jämfört med föregående kvartal. Geografiskt tappade Cellavision i
lokal valuta 25% y/y av försäljningen i Europaregionen på grund av
det svaga ekonomiska läget. Däremot växte den Nordamerikanska
marknaden med 19% under Q3. Under kvartalet tog bolaget sin första
order från veterinärmarknaden i Nordamerika, vilket visar på
styrkan av bolagets produkter och tjänster. Bruttomarginalen ökade
till 64% (62) på grund av produktmix och fördelningen mellan
försäljning via distributör eller egna säljbolag. Bruttomarginalen
på rullande 12 månader ökade till 66,6%, jämfört med 66,2% för Q2.
Rörelseresultatet uppgick till 4,0 MSEK (3,7), vilket var lägre än
vårt estimat på 5,2 MSEK.
Avtal med Siemens
Under kvartalet har Cellavision skrivit avtal med
leverantören Siemens. Siemens är den fjärde största distributören
inom hematologimarknaden efter Abbott, Beckman och Sysmex.
Cellavision har redan avtal med Beckman och Sysmex som kontrollerar
55% av marknaden. Genom avtalet med Siemens kommer Cellavisions
produkter bli tillgängliga för Siemens kunder från och med den 1
januari 2013 vilket motsvarar ca 14% av marknaden.
Justerar vårt estimat för 2012
Vi justerar ner både vår omsättnings-och vinstestimat för
2012, med 7% respektive 6%, på grund av det lite svagare resultatet
i Q3. Däremot höjer vi både vår omsättnings- och vinstestimat för
2013 med 2% respektive 7%, med anledning av Cellavisions avtal med
Siemens. Under 2013 kommer Cellavisions produkter nå ut till ca 70%
av hematologimarknaden.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Alla reviews för CellaVision