ANDRA KVARTALET
Deltaco
uppvisade en stark omsättningstillväxt under Q2. Bolaget fortsätter
att ta marknadsandelar och omsättningen blev ca 105 MSEK (90)
vilket var 10% högre än vi förväntat oss. Prispressen fortsätter
dock och EBIT-resultatet blev något sämre än vår prognos. EBIT var
1,5 MSEK (4,3).
Övriga Norden presterade ett starkt kvartal. Finland omsatte
17,7 MSEK (15,6) och Danmark omsatte 6,5 MSEK (5,2). Båda visade en
mindre vinst. Anledningen till försämringen av kassaflödet beror på
en stor ökning av rörelsekapitalet. Bolagets likviditet är fortsatt
god med disponibla likvida medel om 31,7 MSEK (52,7).
UTSIKTER & VÄRDERING
En avsiktsförklaring om uppköp av Alcadon MRV undertecknades
efter kvartalets utgång. Alcadon är framförallt starka inom
installationsmarknaden och kompletterar Deltacos övriga utbud. Det
tänkta förvärvet är också ett led i den allmänna
konsolideringstrenden inom IT-branschen. Förvärvet är avhängigt ett
godkännande av MRV:s bolagsstämma den 28 september.
Vi har inte konsoliderat Alcadon förvärvet i vår prognos.
Förutom skalfördelar skulle synergieffekter innefatta logistik,
inköp och marknadsföring. Detta inkluderar inte potentiella
synergieffekter. Vi återkommer med en uppdaterad Review efter
godkännande av MRV:s bolagsstämma den 28 september.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.