TREDJE KVARTALET
Dones Q3 rapport var bättre än väntat där
omsättningen ökade med 67% till 37,6 MSEK. Därmed överträffades vår
prognos på 36,7 MSEK. Den höga tillväxttakten beror på det tidigare
förvärvet Ottoboni Group som blivit mycket lyckat men även justerat
för förvärvet växte bolaget organiskt med 13%. Omsättningen ökade
mest inom Digital Media på 24% medan Traditionell Media växte med
9%.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) ökade till 4,8 MSEK
(3,3 MSEK) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,7%. Vi hade
väntat oss ett EBITA på 4,5 MSEK och således överträffades vår
prognos även här. Någon avmattning i orderingång har bolaget inte
känt av.
UTSIKTER & VÄRDERING
Done ser positivt på verksamheten och anser sig ha goda
tillväxtmöjligheter framöver. En geografisk expansion ses över.
Bolaget har även för avsikt att förvärva återstoden av digitalbyrån
Ottoboni som ägs till 60%. Förvärvet har tillfört Done kompetens
och ett mer komplett erbjudande.
Inom Traditionell Media pågår flera projekt med övergång till
digitala medier. Större katalogproduktioner kompletteras med iPad
versioner.Vi anser att exponeringen mot digitala medier föranleder
fortsatt tillväxt. Vi räknar med att bolaget växer med 10-15% under
de kommande två åren.
Detta material är framtaget av Remium AB, som står under Finansinspektionens tillsyn.
Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium AB distribuerar
det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Att investera i aktier är alltid förknippat med risk. Remium Relations tar inget
ansvar för eventuella förluster till följd av investeringsbeslut som grundar sig
på materialet. Remium Relations garanterar inte heller att informationen i materialet
är fullständig eller korrekt.