TREDJE KVARTALET
MedCaps rapport för det brutna räkenskapsårets tredje kvartal inkom över våra estimat, gällande såväl försäljning som resultat. Kvartalets omsättning, innehållande två månader från Falck Igel (omdöpt till Abilia) som tillträddes den 27:e november, uppgick till 71,8 MSEK mot vår prognos om 66,1 MSEK. Även lönsamheten stärktes med en EBITDA-marginal på 9,6 procent mot förväntade 8,4.
Bakgrunden till det starka kvartalet är främst en stark försäljningsutveckling inom Abilia och fortsatt stärkt lönsamhet inom Unimedic tack vare god kostnadskontroll. Som ovan nämnt har MedCap under kvartalet slutfört förvärvet av Falck Igel och döpt om det nya sammanslagna Gewa-Falck Igel till Abilia.
UTSIKTER & VÄRDERING
MedCap fortsätter den positiva trenden från tidigare kvartal och uppvisar även rensat för det förvärvade Falck Igel en positiv tillväxt. Framgent kommer utvecklingen inom Abilia stå i fokus där vi väntar oss att synergifördelar kommer få successivt positiv effekt på bolagens kostnadsbas samtidigt som vi väntar oss en fortsatt god försäljningstillväxt.
En förbättrad konjunktur med successivt bättre skatteunderlag bör över tid även få en indirekt positiv effekt på MedCaps försäljningstillväxt. Bolaget kommunicerar att marknaden för kompletteringsförvärv är god och i den finansiella ställningen finns underlag för detta. Vi har med anledning av rapporten marginellt höjt våra estimat.
Detta material är framtaget av Remium AB, som står under Finansinspektionens tillsyn.
Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium AB distribuerar
det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Att investera i aktier är alltid förknippat med risk. Remium Relations tar inget
ansvar för eventuella förluster till följd av investeringsbeslut som grundar sig
på materialet. Remium Relations garanterar inte heller att informationen i materialet
är fullständig eller korrekt.