ANDRA KVARTALET
Under det andra kvartalet steg intäkterna med 21 % till 16,6 MSEK samtidigt som rörelseresultatet sjönk till 2,9 MSEK (4,0). Den försämrade rörelsemarginalen beror främst på ökade personal- och aktivitetskostnader vilket är i linje med den planerade ökningen av kundbearbetning.
Den förstärkning av organisationen som påbörjades 2008 är efter den senaste tidens nyanställningar i stort sett slutförd och bolaget bedömer nu att man har den personalstyrka som behövs för att klara av en fortsatt expansion. Vidare arbetar bolaget med fler paketeringar av produkten med målet att användaren ska kunna göra fler moment av analysen direkt när en telefon beslagtas.
UTSIKTER & VÄRDERING
Etableringen i USA går bra och bolaget uppger att man redan sett resultat av den ökade närvaron och gör bedömningen att 2010 kommer att bli ett riktigt bra år för området. Efter det andra kvartalets slut kom beskedet att det franska Inrikesministeriet har valt Micro Systemation som leverantör av mobile forensic utrustning för de kommande tre åren.
Avtalet är ett styrketecken och ett bevis på att bolagets produkter håller en hög kvalitet. Efter rapporten har vi endast gjort mindre justeringar i våra estimat. Baserat på våra prognoser uppgår P/E-talet (09E) till13,2x. Bolagets balansräkning är fortsatt stark med nettokassa om 34 MSEK.
Detta material är framtaget av Remium AB, som står under Finansinspektionens tillsyn.
Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium AB distribuerar
det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Att investera i aktier är alltid förknippat med risk. Remium Relations tar inget
ansvar för eventuella förluster till följd av investeringsbeslut som grundar sig
på materialet. Remium Relations garanterar inte heller att informationen i materialet
är fullständig eller korrekt.
Alla reviews för Micro Systemation