ANDRA KVARTALET
Bolaget vinstvarnade i början av juli men våra
ursprungliga förväntningar visade sig dock inte vara så långt från
de faktiska. Omsättningen uppgick till 17,4 MSEK mot av oss
förväntade 17,6 MSEK. På resultatnivå blev vinsten 1,2 MSEK mot
förväntade 2,2 MSEK. Rörelsemarginalen nästan halverades Y/Y och
uppgick till 9,5%.
En av de stora händelserna under kvartalet var lanseringen av
XRY Complete som alltså innehåller både XRY Logical och Physical.
Bolaget hoppas denna produkt skall förenkla användarvänligheten och
således öka försäljningen. Under kvartalet skedde även en utdelning
om totalt 17 MSEK. Efter kvartalets utgång skedde två stora
affärer, en med en amerikansk myndighet med ett ordervärde om 14
MSEK och en med det franska inrikesministeriet på cirka 6,5
MSEK.
UTSIKTER & VÄRDERING
Då ny information framkommit, efter vår första review
publicerades, där bolaget själva säger att större delen av de två
stora ovannämnda ordrarna beräknas bokföras under Q3 justerar vi
upp våra prognoser för innevarande år. Vi bedömer dock för att det
finns risk för att marginalen inte hänger med upp till följd av bl
a lägre marginaler på stora orders och ökade personalkostnader.
I och med den snabba omsättningstillväxten måste MSAB gradera
upp sin organisation vilket påverkar marginalen.
Utbildningsverksamhet som MSAB idag bedriver (stod för endast 9% av
omsättningen under H1) förväntas öka allt eftersom bolaget får fler
produkter på marknaden. Trots den stora utdelningen i våras
fortsätter MSAB ha en nettokassa.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Alla reviews för Micro Systemation