TREDJE KVARTALET
Tredje kvartalet blev för Poolia en blandad kompott. Starkare omsättning än väntat om 318 MSEK (349) men på grund av en nedskrivning på -5,4 MSEK, hänförlig till utvecklingen av ett IT-projekt som inte kommer tas i bruk, blev rörelseresultatet endast 3,6 MSEK (28,9). Följaktligen inkom även såväl rörelse- som nettomarginalerna under våra estimat.
En viktig anledning till detta är det stora tappet inom rekryteringsverksamheten som nu uppgår till ungefär 4 % av den totala omsättningen. Målet är kring 10 % över en konjunkturcykel, andelen får direkt påverkan på marginalnivåer då dessa är starkare inom rekrytering än bemanning. Dedicare fortsätter vara en stark gren med 27 % högre omsättning Y/Y, till stor del driven av stark efterfrågan i Norge.
UTSIKTER & VÄRDERING
Poolia kommunicerar att en stabilisering i marknadsläget nu kan skönjas med en svagt ökande efterfrågan. Ledtiderna från offert till beställning beskrivs fortfarande som förhållandevis långa och en riktig vändning sker troligen inte förrän framåt halvårsskiftet 2010.
Dock är Poolias finansiella situation stabil och vi tror att en successiv efterfrågeökning kommer leda till ett starkare 2010. Vad gäller våra estimat har dessa sänkts något för fjärde kvartalet då vi tror vändningen dröjer något längre än vi tidigare väntat oss. För 2010 lämnas dock prognoserna orörda.
Detta material är framtaget av Remium AB, som står under Finansinspektionens tillsyn.
Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium AB distribuerar
det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Att investera i aktier är alltid förknippat med risk. Remium Relations tar inget
ansvar för eventuella förluster till följd av investeringsbeslut som grundar sig
på materialet. Remium Relations garanterar inte heller att informationen i materialet
är fullständig eller korrekt.
Alla reviews för Poolia