FÖRSTA KVARTALET
Omsättning var betydligt under våra estimat,
merparten av faktureringen härstammar sannolikt från slutleveranser
avseende fjolårets stororder. Bruttomarginalen var överraskade
stark 60 % där vi räknat med en lägre nivå med relativt stor andel
hårdvara. Ingen större order tecknades under perioden, dock en
uppföljningsorder till en kund i Mellanöstern avseende hårdvara om
4,5 MSEK i ett Match-on-Card-projekt.
Ny affärsplan innebär ökat fokus på paketerade och kundanpassade
lösningar för specifika tillämpningsområden för att på så sätt
navigera bort från nischen som teknikutvecklingsbolag. Dessutom
avser Precise att vända sig direkt till slutkunderna i större
utsträckning för att minska beroendet av partner.
UTSIKTER & VÄRDERING
Som vi ser det finns det en uppsida för bruttomarginalen med
lägre andel hårdvara samt en ökad exponering mot den privata
företagsmarknaden framöver. Ledningen uppger att den finansiella
ställningen medger offensiva satsningar vilket sannolikt innebär en
stärkt säljorganisation. Bolaget är fortsatt beroende av enskilda
större order vilket gör det svårt att göra estimat på såväl års-
som kvartalsbasis.
Bolaget kommunicerar ett ambitiöst mål att inom 3-5 år vara ett
lönsamt bolag på midcap-listan. Vi ser möjlighet till fortsatt
stark försäljningstillväxt med kontrollerad kostnadsbas vilket
borde kunna resultera i en marginell vinst 2010.
Underskottsavdragen uppgår till ca 430 MSEK.
Detta material är framtaget av Remium AB, som står under Finansinspektionens tillsyn.
Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium AB distribuerar
det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Att investera i aktier är alltid förknippat med risk. Remium Relations tar inget
ansvar för eventuella förluster till följd av investeringsbeslut som grundar sig
på materialet. Remium Relations garanterar inte heller att informationen i materialet
är fullständig eller korrekt.
Alla reviews för Precise Biometrics