FJÄRDE KVARTALET
WeSC
rapporterar en stark avslutning på det brutna räkenskapsåret
2009/2010. Omsättningen steg 12 procent till 90,3 MSEK (80,4) mot
vår förväntansbild på 85,2 MSEK. Även resultatet från rörelsen
överträffade förväntningarna som mätte till 13,5 MSEK (6,0) mot
estimerade 7,4. Förklaringen ligger till stor del i den stärkta
bruttomarginalen som under kvartalet var 45,7 procent.
Då rörelsekostnaderna ligger på konstant nivå har
bruttoresultatförstärkningen "runnit igenom" resultaträkningen och
bidragit till det starka rörelseresultatet. Orsaken ligger till
stor del i utvecklingen i USA där bolaget nu nått kritisk massa och
kunnat flytta tillverkning till Mexico vilket minskat
tillverkningskostnaderna. WeSC har i och med rapporten även
offentliggjort ett nytt mål att under verksamhetsåret 2010/2011
uppnå en EBIT-marginal om 16 procent från tidigare 15.
UTSIKTER & VÄRDERING
WeSC fortsätter den fina tillväxttrenden och mer finns att
hämta. Bolagets bruttomarginalförstärkning är enligt bolagets
ledning inte tillfällig utan skall ses som en effekt av den ökade
försäljningen och att ytterligare effekt är att vänta.
Vi delar denna uppfattning och ser förorderstocken på 152 MSEK
inför höstkollektionen som indikativ på en fortsatt stark tillväxt
på top line under 2010/2011 där lönsamheten bör följa samma trend.
Vi har med anledning av rapporten och de positiva signaler vi ser
inför framtiden höjt våra estimat för verksamhetsåret 2010/2011 och
även framåt.
Detta material är framtaget av Remium Nordic AB för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Remium kan dock inte garantera sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser. Materialet blir tillgängligt på Introduce.se efter det att Remium Nordic AB distribuerar det till allmänheten. Materialet presenteras i oförändrad version.
Materialet ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller placeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material samt konsultera en finansiell rådgivare inför ett investeringsbeslut. Remium frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Remium Nordic AB har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Alla reviews för WeSC