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Financials
Tethys Oil
| USDm | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019e | 2019e | 2020e | 2020e | 2021e | 2021e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 155 | 152 | 152 | 105 | 105 | 88 | 88 | 119 | 119 | 157 | 157 | 155 | 155 | 139 | 139 | 77 | 77 | ||
| Sales growth (%) | -1,6 | 50 | 50 | -30,6 | -30,6 | -16,7 | -16,7 | 36 | 36 | 31,9 | 31,9 | -1,6 | -1,6 | -10,3 | -10,3 | -44,9 | -44,9 | ||
| EBITDA | 113 | 91 | 91 | 59 | 59 | 43 | 43 | 78 | 78 | 107 | 107 | 113 | 113 | 100 | 100 | 38 | 38 | ||
| EBITDA margin (%) | 73,4 | 71,9 | 71,9 | 56,2 | 56,2 | 51,3 | 51,3 | 65,5 | 65,5 | 67,2 | 67,2 | 73,4 | 73,4 | 72,2 | 72,2 | 50,5 | 50,5 | ||
| EBIT adj | 65 | 60 | 60 | 24 | 24 | -1 | -1 | 38 | 38 | 61 | 61 | 65 | 65 | 54 | 54 | 26 | 26 | ||
| EBIT adj margin (%) | 41,9 | 51,4 | 51,4 | 23,2 | 23,2 | 0,9 | 0,9 | 32,4 | 32,4 | 38 | 38 | 41,9 | 41,9 | 39,5 | 39,5 | 33,8 | 33,8 | ||
| Pretax profit | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| EPS rep | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| EPS growth (%) | 6,8 | 40 | 40 | -51,5 | -51,5 | -88,1 | -88,1 | 1048,8 | 1048,8 | 78,4 | 78,4 | 6,8 | 6,8 | -13,7 | -13,7 | -51,5 | -51,5 | ||
| EPS adj | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| DPS | 0,89 | 0 | 0 | 0,37 | 0,37 | 0,12 | 0,12 | 0,11 | 0,11 | 0,63 | 0,63 | 0,89 | 0,89 | 0,53 | 0,53 | 0 | 0 | ||
| EV/EBITDA (x) | 1,8 | 2 | 2 | 3,1 | 3,1 | 5,7 | 5,7 | 3 | 3 | 1,6 | 1,6 | 1,8 | 1,8 | 1,6 | 1,6 | 3,3 | 3,3 | ||
| EV/EBIT adj (x) | 3,1 | 2,8 | 2,8 | 7,5 | 7,5 | 321,6 | 321,6 | 6 | 6 | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 | 2,9 | 5 | 5 | ||
| P/E (x) | 4,9 | 5,2 | 5,2 | 9,7 | 9,7 | 102,8 | 102,8 | 8,3 | 8,3 | 4,2 | 4,2 | 4,9 | 4,9 | 5,6 | 5,6 | 11,6 | 11,6 | ||
| P/E adj (x) | 4,9 | 5,2 | 5,2 | 9,7 | 9,7 | 102,8 | 102,8 | 8,3 | 8,3 | 4,2 | 4,2 | 4,9 | 4,9 | 5,6 | 5,6 | 11,6 | 11,6 | ||
| EV/sales (x) | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 1,7 | 1,7 | 2,9 | 2,9 | 1,9 | 1,9 | 1,1 | 1,1 | 1,3 | 1,3 | 1,1 | 1,1 | 1,7 | 1,7 | ||
| FCF yield (%) | 20,3 | 21,7 | 21,7 | 8,8 | 8,8 | 2,2 | 2,2 | 10,7 | 10,7 | 16 | 16 | 20,3 | 20,3 | 19,5 | 19,5 | 9 | 9 | ||
| Dividend yield (%) | 9,9 | 0 | 0 | 5,4 | 5,4 | 1,3 | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 8,8 | 8,8 | 9,9 | 9,9 | 5,9 | 5,9 | 0 | 0 | ||
| Net IB debt/EBITDA | -0,9 | -0,6 | -0,6 | -0,9 | -0,9 | -0,9 | -0,9 | -0,5 | -0,5 | -0,7 | -0,7 | -0,9 | -0,9 | -1,5 | -1,5 | -4,6 | -4,6 |
| USDm | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019e | 2019e | 2020e | 2020e | 2021e | 2021e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 155 | 152 | 152 | 105 | 105 | 88 | 88 | 119 | 119 | 157 | 157 | 155 | 155 | 139 | 139 | 77 | 77 | ||
| COGS | -41 | -42 | -42 | -44 | -44 | -42 | -42 | -41 | -41 | -52 | -52 | -41 | -41 | -39 | -39 | -38 | -38 | ||
| Gross profit | 114 | 109 | 109 | 61 | 61 | 46 | 46 | 78 | 78 | 106 | 106 | 114 | 114 | 100 | 100 | 39 | 39 | ||
| Other operating items | 0 | -18 | -18 | -2 | -2 | -3 | -3 | -1 | -1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| EBITDA | 113 | 91 | 91 | 59 | 59 | 43 | 43 | 78 | 78 | 107 | 107 | 113 | 113 | 100 | 100 | 38 | 38 | ||
| Depreciation on tangibles | -49 | -31 | -31 | -35 | -35 | -44 | -44 | -40 | -40 | -46 | -46 | -49 | -49 | -45 | -45 | -13 | -13 | ||
| Depreciation on intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| EBITA | 65 | 60 | 60 | 24 | 24 | -1 | -1 | 38 | 38 | 61 | 61 | 65 | 65 | 54 | 54 | 26 | 26 | ||
| Goodwill impairment charges | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Other impairment and amortisation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| EBIT | 65 | 60 | 60 | 24 | 24 | -1 | -1 | 38 | 38 | 61 | 61 | 65 | 65 | 54 | 54 | 26 | 26 | ||
| Other financial items | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Net financial items | 2 | -8 | -8 | 1 | 1 | 4 | 4 | -5 | -5 | 1 | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | 1 | 1 | ||
| Associated income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Other EO items | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Pretax profit | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| Tax | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Net profit | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| Minority interest | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Net profit discontinued | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Net profit to shareholders | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| EPS | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| EPS Adj | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| Total extraordinary items after tax | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Tax rate (%) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Gross margin (%) | 73,4 | 72 | 72 | 58,1 | 58,1 | 52,6 | 52,6 | 65,7 | 65,7 | 67,2 | 67,2 | 73,4 | 73,4 | 72,2 | 72,2 | 50,6 | 50,6 | ||
| EBITDA margin (%) | 73,4 | 71,9 | 71,9 | 56,2 | 56,2 | 51,3 | 51,3 | 65,5 | 65,5 | 67,2 | 67,2 | 73,4 | 73,4 | 72,2 | 72,2 | 50,5 | 50,5 | ||
| EBITA margin (%) | 41,9 | 51,4 | 51,4 | 23,2 | 23,2 | 0,9 | 0,9 | 32,4 | 32,4 | 38 | 38 | 41,9 | 41,9 | 39,5 | 39,5 | 33,8 | 33,8 | ||
| EBIT margin (%) | 41,9 | 51,4 | 51,4 | 23,2 | 23,2 | 0,9 | 0,9 | 32,4 | 32,4 | 38 | 38 | 41,9 | 41,9 | 39,5 | 39,5 | 33,8 | 33,8 | ||
| Pretax margin (%) | 42,9 | 45,9 | 45,9 | 23,7 | 23,7 | 5,7 | 5,7 | 27,9 | 27,9 | 38,8 | 38,8 | 42,9 | 42,9 | 41,4 | 41,4 | 34,8 | 34,8 | ||
| Net margin (%) | 42,9 | 45,9 | 45,9 | 23,7 | 23,7 | 5,7 | 5,7 | 27,9 | 27,9 | 38,8 | 38,8 | 42,9 | 42,9 | 41,4 | 41,4 | 34,8 | 34,8 | ||
| Growth rates Y/Y | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Sales growth (%) | -1,6 | 50 | 50 | -30,6 | -30,6 | -16,7 | -16,7 | 36 | 36 | 31,9 | 31,9 | -1,6 | -1,6 | -10,3 | -10,3 | -44,9 | -44,9 | ||
| EBITDA growth (%) | 6,4 | 40 | 40 | -35,6 | -35,6 | -26,9 | -26,9 | 81,6 | 81,6 | 36,8 | 36,8 | 6,4 | 6,4 | -11,9 | -11,9 | -61,5 | -61,5 | ||
| EBIT growth (%) | 6,3 | 36,6 | 36,6 | -60,1 | -60,1 | -105,4 | -105,4 | 3053,8 | 3053,8 | 58,1 | 58,1 | 6,3 | 6,3 | -15,5 | -15,5 | -53 | -53 | ||
| Net profit growth (%) | 6,8 | 40 | 40 | -52,8 | -52,8 | -88,1 | -88,1 | 1041,4 | 1041,4 | 87,3 | 87,3 | 6,8 | 6,8 | -13,7 | -13,7 | -53,9 | -53,9 | ||
| EPS growth (%) | 6,8 | 40 | 40 | -51,5 | -51,5 | -88,1 | -88,1 | 1048,8 | 1048,8 | 78,4 | 78,4 | 6,8 | 6,8 | -13,7 | -13,7 | -51,5 | -51,5 | ||
| Profitability | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| ROE (%) | 23,2 | 26,9 | 26,9 | 11,2 | 11,2 | 1,4 | 1,4 | 15,6 | 15,6 | 25 | 25 | 23,2 | 23,2 | 17,8 | 17,8 | 7,5 | 7,5 | ||
| ROE Adj (%) | 23,2 | 26,9 | 26,9 | 11,2 | 11,2 | 1,4 | 1,4 | 15,6 | 15,6 | 25 | 25 | 23,2 | 23,2 | 17,8 | 17,8 | 7,5 | 7,5 | ||
| ROCE (%) | 33,9 | 39,4 | 39,4 | 18,8 | 18,8 | 3 | 3 | 21,7 | 21,7 | 34,4 | 34,4 | 33,9 | 33,9 | 29,6 | 29,6 | 13,9 | 13,9 | ||
| ROCE Adj(%) | 33,9 | 39,4 | 39,4 | 18,8 | 18,8 | 3 | 3 | 21,7 | 21,7 | 34,4 | 34,4 | 33,9 | 33,9 | 29,6 | 29,6 | 13,9 | 13,9 | ||
| ROIC (%) | 29,6 | 34,5 | 34,5 | 12,5 | 12,5 | -0,6 | -0,6 | 19,2 | 19,2 | 29 | 29 | 29,6 | 29,6 | 25,3 | 25,3 | 12,1 | 12,1 | ||
| ROIC Adj (%) | 29,6 | 34,5 | 34,5 | 12,5 | 12,5 | -0,6 | -0,6 | 19,2 | 19,2 | 29 | 29 | 29,6 | 29,6 | 25,3 | 25,3 | 12,1 | 12,1 | ||
| Adj earnings numbers | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| EBITDA Adj | 113 | 91 | 91 | 59 | 59 | 43 | 43 | 78 | 78 | 107 | 107 | 113 | 113 | 100 | 100 | 38 | 38 | ||
| EBITDA Adj margin (%) | 73,4 | 71,9 | 71,9 | 56,2 | 56,2 | 51,3 | 51,3 | 65,5 | 65,5 | 67,2 | 67,2 | 73,4 | 73,4 | 72,2 | 72,2 | 50,5 | 50,5 | ||
| EBITA Adj | 65 | 60 | 60 | 24 | 24 | -1 | -1 | 38 | 38 | 61 | 61 | 65 | 65 | 54 | 54 | 26 | 26 | ||
| EBITA Adj margin (%) | 41,9 | 51,4 | 51,4 | 23,2 | 23,2 | 0,9 | 0,9 | 32,4 | 32,4 | 38 | 38 | 41,9 | 41,9 | 39,5 | 39,5 | 33,8 | 33,8 | ||
| EBIT Adj | 65 | 60 | 60 | 24 | 24 | -1 | -1 | 38 | 38 | 61 | 61 | 65 | 65 | 54 | 54 | 26 | 26 | ||
| EBIT Adj margin (%) | 41,9 | 51,4 | 51,4 | 23,2 | 23,2 | 0,9 | 0,9 | 32,4 | 32,4 | 38 | 38 | 41,9 | 41,9 | 39,5 | 39,5 | 33,8 | 33,8 | ||
| Pretax profit Adj | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| Net profit Adj | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| Net profit to shareholders Adj | 66 | 52 | 52 | 24 | 24 | 3 | 3 | 33 | 33 | 62 | 62 | 66 | 66 | 57 | 57 | 26 | 26 | ||
| Net Adj margin (%) | 42,9 | 45,9 | 45,9 | 23,7 | 23,7 | 5,7 | 5,7 | 27,9 | 27,9 | 38,8 | 38,8 | 42,9 | 42,9 | 41,4 | 41,4 | 34,8 | 34,8 |
| USDm | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019e | 2019e | 2020e | 2020e | 2021e | 2021e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA | 113 | 91 | 91 | 59 | 59 | 43 | 43 | 78 | 78 | 107 | 107 | 113 | 113 | 100 | 100 | 38 | 38 | ||
| Net financial items | 2 | -8 | -8 | 1 | 1 | 4 | 4 | -5 | -5 | 1 | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | 1 | 1 | ||
| Paid tax | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Non-cash items | 0 | 14 | 14 | -1 | -1 | -2 | -2 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Cash flow before change in WC | 115 | 97 | 97 | 58 | 58 | 45 | 45 | 72 | 72 | 109 | 109 | 115 | 115 | 102 | 102 | 39 | 39 | ||
| Change in WC | 0 | -2 | -2 | 2 | 2 | 4 | 4 | -6 | -6 | -5 | -5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Operating cash flow | 115 | 95 | 95 | 60 | 60 | 53 | 53 | 70 | 70 | 96 | 96 | 115 | 115 | 103 | 103 | 39 | 39 | ||
| CAPEX tangible fixed assets | -50 | -38 | -38 | -41 | -41 | -48 | -48 | -40 | -40 | -56 | -56 | -50 | -50 | -40 | -40 | -12 | -12 | ||
| CAPEX intangible fixed assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Acquisitions and disposals | 0 | 2 | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Free cash flow | 65 | 59 | 59 | 21 | 21 | 6 | 6 | 29 | 29 | 41 | 41 | 65 | 65 | 63 | 63 | 27 | 27 | ||
| Dividend paid | -32 | 0 | 0 | -13 | -13 | -4 | -4 | -4 | -4 | -23 | -23 | -32 | -32 | -19 | -19 | 0 | 0 | ||
| Share issues and buybacks | 0 | -2 | -2 | -5 | -5 | -13 | -13 | -2 | -2 | 3 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Other non cash items | 0 | -17 | -17 | -2 | -2 | -5 | -5 | -21 | -21 | 10 | 10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Decrease in net IB debt | 33 | 39 | 39 | 1 | 1 | -15 | -15 | 3 | 3 | 31 | 31 | 33 | 33 | 43 | 43 | 27 | 27 | ||
| Balance Sheet (USDm) | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Indefinite intangible assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Definite intangible assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Tangible fixed assets | 201 | 167 | 167 | 193 | 193 | 191 | 191 | 190 | 190 | 200 | 200 | 201 | 201 | 196 | 196 | 195 | 195 | ||
| Other fixed assets | 0 | 5 | 5 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 | -1 | -1 | ||
| Fixed assets | 201 | 172 | 172 | 195 | 195 | 192 | 192 | 190 | 190 | 200 | 200 | 201 | 201 | 195 | 195 | 194 | 194 | ||
| Inventories | 18 | 13 | 13 | 10 | 10 | 9 | 9 | 13 | 13 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | ||
| Receivables | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Other current assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Cash and liquid assets | 107 | 48 | 48 | 52 | 52 | 39 | 39 | 42 | 42 | 73 | 73 | 107 | 107 | 150 | 150 | 178 | 178 | ||
| Total assets | 326 | 232 | 232 | 257 | 257 | 239 | 239 | 245 | 245 | 291 | 291 | 326 | 326 | 364 | 364 | 390 | 390 | ||
| Shareholders equity | 302 | 214 | 214 | 221 | 221 | 197 | 197 | 229 | 229 | 268 | 268 | 302 | 302 | 340 | 340 | 366 | 366 | ||
| Minority | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Total equity | 302 | 214 | 214 | 221 | 221 | 197 | 197 | 229 | 229 | 268 | 268 | 302 | 302 | 340 | 340 | 366 | 366 | ||
| Long-term debt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Pension debt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Convertible debt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Deferred tax | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Other long-term liabilities | 9 | 3 | 3 | 4 | 4 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | ||
| Short-term debt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Accounts payable | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||
| Other current liabilities | 14 | 14 | 14 | 32 | 32 | 31 | 31 | 6 | 6 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | ||
| Total liabilities and equity | 245 | 211 | 211 | 243 | 243 | 232 | 232 | 257 | 257 | 239 | 239 | 245 | 245 | 291 | 291 | 326 | 326 | ||
| Net IB debt | -106 | -53 | -53 | -54 | -54 | -39 | -39 | -42 | -42 | -73 | -73 | -106 | -106 | -150 | -150 | -177 | -177 | ||
| Net IB debt excl. pension debt | -106 | -53 | -53 | -54 | -54 | -39 | -39 | -42 | -42 | -73 | -73 | -106 | -106 | -150 | -150 | -177 | -177 | ||
| Capital invested | 218 | 179 | 179 | 203 | 203 | 198 | 198 | 202 | 202 | 217 | 217 | 218 | 218 | 213 | 213 | 212 | 212 | ||
| Working capital | 17 | 12 | 12 | 10 | 10 | 6 | 6 | 12 | 12 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | ||
| EV breakdown | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Market cap. diluted (m) | 306 | 272 | 272 | 236 | 236 | 297 | 297 | 273 | 273 | 246 | 246 | 306 | 306 | 306 | 306 | 306 | 306 | ||
| Net IB debt Adj | -106 | -53 | -53 | -54 | -54 | -39 | -39 | -42 | -42 | -73 | -73 | -106 | -106 | -150 | -150 | -177 | -177 | ||
| Market value of minority | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Reversal of shares and participations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Reversal of conv. debt assumed equity | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| EV | 200 | 219 | 219 | 182 | 182 | 257 | 257 | 231 | 231 | 173 | 173 | 200 | 200 | 157 | 157 | 129 | 129 | ||
| Capital efficiency (%) | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Total assets turnover (%) | 50,2 | 63,7 | 63,7 | 43,1 | 43,1 | 35,4 | 35,4 | 49,3 | 49,3 | 58,7 | 58,7 | 50,2 | 50,2 | 40,3 | 40,3 | 20,3 | 20,3 | ||
| Capital invested turnover (%) | 71,1 | 87,2 | 87,2 | 55,1 | 55,1 | 43,8 | 43,8 | 59,8 | 59,8 | 75,1 | 75,1 | 71,1 | 71,1 | 64,3 | 64,3 | 36 | 36 | ||
| Capital employed turnover (%) | 79,4 | 94,9 | 94,9 | 64 | 64 | 54 | 54 | 69,4 | 69,4 | 82,6 | 82,6 | 79,4 | 79,4 | 71,9 | 71,9 | 40,3 | 40,3 | ||
| Inventories / sales (%) | 11,8 | 7,8 | 7,8 | 10,8 | 10,8 | 10,6 | 10,6 | 9 | 9 | 9,9 | 9,9 | 11,8 | 11,8 | 13,1 | 13,1 | 23,8 | 23,8 | ||
| Customer advances / sales (%) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Payables / sales (%) | 0,6 | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,7 | 0,7 | 1,3 | 1,3 | ||
| Working capital / sales (%) | 11,1 | 7,7 | 7,7 | 10,6 | 10,6 | 9,3 | 9,3 | 7,7 | 7,7 | 9,3 | 9,3 | 11,1 | 11,1 | 12,4 | 12,4 | 22,5 | 22,5 | ||
| Financial risk and debt service | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Net debt / equity (%) | -35,2 | -24,6 | -24,6 | -24,4 | -24,4 | -20 | -20 | -18,4 | -18,4 | -27,3 | -27,3 | -35,2 | -35,2 | -44 | -44 | -48,4 | -48,4 | ||
| Net debt / market cap (%) | -34,7 | -13,7 | -13,7 | -23,3 | -23,3 | -16,6 | -16,6 | -16,3 | -16,3 | -22,2 | -22,2 | -34,7 | -34,7 | -48,9 | -48,9 | -57,8 | -57,8 | ||
| Equity ratio (%) | 92,7 | 92,3 | 92,3 | 86,1 | 86,1 | 82,3 | 82,3 | 93,4 | 93,4 | 91,8 | 91,8 | 92,7 | 92,7 | 93,5 | 93,5 | 93,9 | 93,9 | ||
| Net IB debt adj. / equity (%) | -35,2 | -24,6 | -24,6 | -24,4 | -24,4 | -20 | -20 | -18,4 | -18,4 | -27,3 | -27,3 | -35,2 | -35,2 | -44 | -44 | -48,4 | -48,4 | ||
| Current ratio (%) | 837 | 413,2 | 413,2 | 195,1 | 195,1 | 142,2 | 142,2 | 774,6 | 774,6 | 612,8 | 612,8 | 837 | 837 | 1130,2 | 1130,2 | 1314,7 | 1314,7 | ||
| EBITDA / net interest (%) | -6818,2 | 1103,3 | 1103,3 | -11508,6 | -11508,6 | -1021,4 | -1021,4 | 1469,8 | 1469,8 | -8200 | -8200 | -6818,2 | -6818,2 | -3764,7 | -3764,7 | -5116 | -5116 | ||
| Net IB debt / EBITDA (%) | -93,7 | -57,9 | -57,9 | -91,8 | -91,8 | -91,6 | -91,6 | -53,9 | -53,9 | -68,6 | -68,6 | -93,7 | -93,7 | -149,8 | -149,8 | -461 | -461 | ||
| Interest cover (%) | N/A | 566,2 | 566,2 | 482,5 | 482,5 | 245 | 245 | 869,8 | 869,8 | 1871,4 | 1871,4 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| USDm | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019e | 2019e | 2020e | 2020e | 2021e | 2021e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Shares outstanding adj. | 34 | 36 | 36 | 35 | 35 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | ||
| Fully diluted shares Adj | 34 | 36 | 36 | 35 | 35 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | 34 | ||
| EPS | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| Dividend per share Adj | 0,9 | 0 | 0 | 0,4 | 0,4 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,6 | 0,6 | 0,9 | 0,9 | 0,5 | 0,5 | 0 | 0 | ||
| EPS Adj | 1,84 | 1,46 | 1,46 | 0,71 | 0,71 | 0,08 | 0,08 | 0,97 | 0,97 | 1,73 | 1,73 | 1,84 | 1,84 | 1,59 | 1,59 | 0,77 | 0,77 | ||
| BVPS | 8,84 | 6,03 | 6,03 | 6,39 | 6,39 | 5,75 | 5,75 | 6,71 | 6,71 | 7,84 | 7,84 | 8,84 | 8,84 | 9,95 | 9,95 | 10,73 | 10,73 | ||
| BVPS Adj | 8,84 | 6,03 | 6,03 | 6,39 | 6,39 | 5,75 | 5,75 | 6,71 | 6,71 | 7,84 | 7,84 | 8,84 | 8,84 | 9,95 | 9,95 | 10,73 | 10,73 | ||
| Net IB debt / share | -3,1 | -1,5 | -1,5 | -1,6 | -1,6 | -1,1 | -1,1 | -1,2 | -1,2 | -2,1 | -2,1 | -3,1 | -3,1 | -4,4 | -4,4 | -5,2 | -5,2 | ||
| Share price | 8,97 | 10,82 | 10,82 | 6,67 | 6,67 | 6,94 | 6,94 | 7,58 | 7,58 | 9,65 | 9,65 | 8,97 | 8,97 | 8,97 | 8,97 | 8,97 | 8,97 | ||
| Market cap. (m) | 306 | 385 | 385 | 231 | 231 | 237 | 237 | 258 | 258 | 330 | 330 | 306 | 306 | 306 | 306 | 306 | 306 | ||
| Valuation | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| P/E | 4,9 | 5,2 | 5,2 | 9,7 | 9,7 | 102,8 | 102,8 | 8,3 | 8,3 | 4,2 | 4,2 | 4,9 | 4,9 | 5,6 | 5,6 | 11,6 | 11,6 | ||
| EV/sales | 1,29 | 1,44 | 1,44 | 1,73 | 1,73 | 2,93 | 2,93 | 1,94 | 1,94 | 1,1 | 1,1 | 1,29 | 1,29 | 1,13 | 1,13 | 1,69 | 1,69 | ||
| EV/EBITDA | 1,8 | 2 | 2 | 3,1 | 3,1 | 5,7 | 5,7 | 3 | 3 | 1,6 | 1,6 | 1,8 | 1,8 | 1,6 | 1,6 | 3,3 | 3,3 | ||
| EV/EBITA | 3,1 | 2,8 | 2,8 | 7,5 | 7,5 | 321,6 | 321,6 | 6 | 6 | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 | 2,9 | 5 | 5 | ||
| EV/EBIT | 3,1 | 2,8 | 2,8 | 7,5 | 7,5 | 321,6 | 321,6 | 6 | 6 | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 | 2,9 | 5 | 5 | ||
| Dividend yield (%) | 9,9 | 0 | 0 | 5,4 | 5,4 | 1,3 | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 8,8 | 8,8 | 9,9 | 9,9 | 5,9 | 5,9 | 0 | 0 | ||
| FCF yield (%) | 20,3 | 21,7 | 21,7 | 8,8 | 8,8 | 2,2 | 2,2 | 10,7 | 10,7 | 16 | 16 | 20,3 | 20,3 | 19,5 | 19,5 | 9 | 9 | ||
| P/BVPS | 1,01 | 1,27 | 1,27 | 1,07 | 1,07 | 1,51 | 1,51 | 1,2 | 1,2 | 0,92 | 0,92 | 1,01 | 1,01 | 0,9 | 0,9 | 0,84 | 0,84 | ||
| P/BVPS Adj | 1,01 | 1,27 | 1,27 | 1,07 | 1,07 | 1,51 | 1,51 | 1,2 | 1,2 | 0,92 | 0,92 | 1,01 | 1,01 | 0,9 | 0,9 | 0,84 | 0,84 | ||
| P/E Adj | 4,9 | 5,2 | 5,2 | 9,7 | 9,7 | 102,8 | 102,8 | 8,3 | 8,3 | 4,2 | 4,2 | 4,9 | 4,9 | 5,6 | 5,6 | 11,6 | 11,6 | ||
| EV/EBITDA Adj | 1,8 | 2 | 2 | 3,1 | 3,1 | 5,7 | 5,7 | 3 | 3 | 1,6 | 1,6 | 1,8 | 1,8 | 1,6 | 1,6 | 3,3 | 3,3 | ||
| EV/EBITA Adj | 3,1 | 2,8 | 2,8 | 7,5 | 7,5 | 321,6 | 321,6 | 6 | 6 | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 | 2,9 | 5 | 5 | ||
| EV/EBIT Adj | 3,1 | 2,8 | 2,8 | 7,5 | 7,5 | 321,6 | 321,6 | 6 | 6 | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 | 2,9 | 5 | 5 | ||
| EV/cap. employed | 1 | 1,4 | 1,4 | 1,1 | 1,1 | 1,6 | 1,6 | 1,2 | 1,2 | 0,9 | 0,9 | 1 | 1 | 0,8 | 0,8 | 0,7 | 0,7 | ||
| Investment ratios | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||
| Capex / sales | 32,3 | 25,1 | 25,1 | 39,4 | 39,4 | 54,7 | 54,7 | 33,9 | 33,9 | 35,5 | 35,5 | 32,3 | 32,3 | 28,8 | 28,8 | 15,7 | 15,7 | ||
| Capex / depreciation | 102,4 | 122,5 | 122,5 | 119,3 | 119,3 | 108,6 | 108,6 | 102,3 | 102,3 | 121,8 | 121,8 | 102,4 | 102,4 | 88,2 | 88,2 | 93,7 | 93,7 | ||
| Capex tangibles / tangible fixed assets | 24,8 | 22,9 | 22,9 | 21,5 | 21,5 | 25,1 | 25,1 | 21,3 | 21,3 | 27,9 | 27,9 | 24,8 | 24,8 | 20,4 | 20,4 | 6,2 | 6,2 | ||
| Capex intangibles / definite intangibles | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||
| Depreciation on intangibles / definite intangibles | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||
| Depreciation on tangibles / tangibles | 24,3 | 18,7 | 18,7 | 18 | 18 | 23,1 | 23,1 | 20,8 | 20,8 | 22,9 | 22,9 | 24,3 | 24,3 | 23,2 | 23,2 | 6,6 | 6,6 |
QUICK FACTS
- Magnus Nordin
- Geoffrey Turbott
- Oil & Oil Services
- www.tethys.se
- Mid Cap
- 2 855,0 MSEK
- TETY
- Q1 report 7 May 2019
QUICK FACTS
- CEO
- Magnus Nordin
- Chairman
- Geoffrey Turbott
- List
- Mid Cap
- Sector
- Oil & Oil Services
QUICK FACTS
- Market Cap
- 2 855,0 MSEK
- Ticker
- TETY
- Next Event
- 7 May 2019
- Website
- www.tethys.se
Förtydligande redovisning
Siffror för 2015 justerade enligt nya redovisningsprinciper i USD, 3Q15A samt helåren 2013-2015 avser SEK
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